2019你买的指数基金赚钱了吗,定投指数基金

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问:定投指数基金,稳健的投资者该如何选择呢?

来源:爱基斯摩人说基金

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原标题:2019你买的指数基金赚钱了吗?

投资者在选择基金投资时,绝大多数投资者选择基金的标准都聚焦在基金短期业绩和基金经理的光环。但统计显示,在成熟的美国市场,2010年到2015的五年时间内,美国对冲基金连续完败于同期标准普尔500指数收益。就国内而言,我们选取2014年到2018年期间,排名前30的基金只有7只属于非指数型基金,指数型基金占比近80%。同时投资者一定听说过股神巴菲特说过,普通的散户投资者最好的投资方法就是长期持有指数基金。显然不管是从国外的成熟市场,还是不太完善的国内市场,亦或者投资大师级人物的角度看,指数基金于中小散户投资者而言是最佳选择。

2019又是一个不平凡的年份,从年初的一顿分析猛如虎,到如今的涨跌全靠特朗普,中国股民和基民们太不容易了,在利率下行猪肉横行CPI上行的年份,为了手里的养老钱能够保值到延迟退休那一天,不仅要提防手里的夷虾扇贝是不是随时跑路,还要关心下特朗普大爷的心情是否愉悦。

上图即对冲基金指数与标准普尔500的对比。

于是乎,很多人喊起了:炒股不如买基,价值投资,长期定投,指数基金,值得拥有。无利不起早的基金公司们也顺应时代,玩命地发各种指数产品,连网红东方财富也加入了指数产品的混战之中。赶巧,喜欢玩知乎的文艺女青年爱基,最近被邀回答一位基友关于指数基金投资的问题:

本文集中聊聊指数型基金的定义特点,为什么投资者选择指数基金最佳?投资者投资指数型基金为什么以定投方式进行?以及如此多的指数型基金,究竟该如何选择?

指数基金选择实力强大的,成立时间久,规模大的,还是现在处于低估的?假如现在沪深300中证500的基金处于高估或正常,我是等它到偏低估时入手还是入手现在目前低估的基金?

指数型基金概述

指数型基金,即基金管理人在配置资产组合时,不以基金经理的个人喜好和市场偏好灵活配置投资标的,而是按照某一指数的构成标的和权重来配置资产组合,换言之即模拟指数,如果指数目标指数调整标的股票,基金经理被动同步调整,从而至少获取市场平均收益的一种被动型基金产品。

例如今年表现靓丽的招商中证白酒指数分级,该基金的标的配置就是沪深两市的所有白酒类股票,其中各类白酒的配置比例遵循招商中证白酒指数中各白酒类股票权重。再比如华夏沪深300ETF,则完全复制沪深300指数,假设万科被调出指数,基金经理也相应的卖出万科。

爱基初次拿到该问题时有点儿蒙,毕竟基金没有低估和高估之分,指数基金跟踪的标的指数才有分位水平概念。但凭借女人强大的第六感,爱基大概能明白该基友问题的几层意思,那让我们依次看来。

指数型基金的特点及分类

1、指数型基金特点。

指数型基金是一种被动管理基金,最大的特点即该基金的资产配置不受基金经理主观情绪影响,而在投资中主观情绪是所有投资者最大的敌人,虽然的确有凤毛麟角的基金经理干的相当不错,但是整体而言,这个群体表现并不出彩。

其次,虽然不能取得超额收益,但是至少能取得市场平均收益,如果是增强型指数基金,超额收益也并非不可能。而长期看、资本市场收益曲线向上是确定无疑的,所以就长期来看,无疑都能取得正收益。

第三,指数型基金投资标的的广泛分散性,是任何其他类型的基金所不具备的,而且组合的调整成本和交易费用也是最低的。

2、常见的分类

目前市场上关于指数型基金的分类大致有宽基指数和窄基指数,场内指数和场外指数以及增强型指数基金和完全被动型指数基金。

(1)宽基指数:是指成分股的覆盖面足够广,具有相当代表性的指数基金。例如沪深300指数基金,是从沪深两市选择300只规模最大,流动性最好的300只股票加权平均后的指数,每年分两次定期调整,反应了大多数蓝筹的市场水平。而窄基指数基金则是指那些集中投资在某一行业、主题概念相关的指数基金。例如前面我们举例提到过的招商白酒指数基金。

(2)场内指数基金和场外指数基金。场内指数基金又称场内交易性指数基金,主要是指沪市的ETF和深圳市场的LOF基金,例如嘉实沪深300ETF。除了在交易所可以自由交易的ETF和IOF基金外,其余都属于场外指数基金,例如投资者在微信和支付宝上面申购赎回的指数基金。

(3)增强型指数基金和被动型指数基金。增强型指数基金是指运用量化模型对指数进行增强操作,不完全跟踪指数,赋予管理人一定有限的权利,基金经理可以发挥一定的专业能力,例如建信中证500指数增强。而被动型指数基金完全复制指数,甚至可以不需要人工进行操作管理,完全可以让人工智能替代,这也是指数型基金交易成本较低最重要的原因。

1、指数基金实力强大如何定义?

怎样选择指数型基金?

针对A股市场,目前有既有反应沪深全市场的沪深300,也有专门反应创业板和中小板的不同板块的指数,还有不同行业和主题概念的行业主题指数。这众多的指数基金中,投资者究竟该如何舍去呢?

1、场内指数基金和场外指数基金相互搭配。场内指数基金费用低廉,没有印花税,仅仅只有券商佣金,在牛市时ETF会有一定的溢价,同时其交易于股票一样,可以发挥投资者的主观能动性,卖在相对高位且资金能快速回笼。场外指数基金则弥补投资者交易冲动或带来的损失。

2、宽基指数基金和窄基指数基金搭配。其目的在于窄基指数基金能享受单一、特定主题行业超越平均涨幅的收益,而宽基指数基金在享受平均收益的同时能分散市场下跌带来的风险。

3、选择跟踪误差较小的指数基金。理论上指数基金可完全复制指数,但是由于管理费用,增强型基金经理个人的能力差异,一定会存在有些指数基金同步指数,另一些差异较大。

4、选择管理规模较大的基金公司发行的指数型基金。大公司在跟踪误差的修正、纠错能力上大概率强于小公司。例如易方达大创业板ETF就明显强于广发创业板ETF。

爱基把这个问题翻译下:什么是优秀的指数基金?如何量化衡量?

稳健型投资者怎样定投指数基金?

对于稳健型投资者,定投指数基金除了遵循上述四点建议外,还需要注意以下一些原则。(我个人投资定投基金的经验,供参考)

1、尽量选择在熊市中后期开始定投。虽然投资者不可能预判市场的底部和顶部,但是底部区域还是比较容易判断。要克服自己的恐惧心理,坚持自己的判断定投买入。比如就当前时点,沪市3000以下,虽然不知道牛市何时来,但现在定投指数基金大概率是正确的选择。

2、选择三只指数基金定投。我的做法是沪深300、中证500和创业板ETF,三者的比例我三四三。30%沪深300,40%中证500,30%创业板指数基金。

3、提高定投频率。即如果计划一月定投一次,我建议是将这一月一次改为一月两次或者三次,这样更能平滑成本。

4、做好定投资金来源规划,长期坚持,绝不要中断。


总之,关于定投指数基金总结一句话是:宽窄基指数基金搭配,长远规划,坚持持有!

附:沪深两市常见被跟踪、模拟的指数表

我是溯源归一,关注我,一起实现财务自由!

指数的家庭成员实在太多了,从长期分散风险的角度,一般基民最好是选择几个代表性的宽基指数进行定投。那么选哪一个?简单说,你选择的指数取决于你的风险偏好或者投资风格。忽略短期波动因素,以下几个指数可以作为参考,下面说下各自的优劣势:


上证50指数,中老年的风格,基本面较好,长期来讲提供稳妥的盈利和回报,但市场代表性不强,成长性不佳。

沪深300指数,壮年的风格,沪深市场的主力军,A股市场风向标。缺点是金融和房地产集中度高,这就弱化了其代表性。

中证500指数,
青年的风格,年轻有为,成长可期。但不够成熟,常常给人以“嘴上没毛,办事不牢”的印象。

创业板指数,基本上属于青春年少,给人一种后生可畏,前途无量的期待。但成长中的它跌跌撞撞,难免时不时犯些错误,这个你要有心理准备。


以上指数都有不少相应的指数基金,又有场内的ETF,如何选?切记选择规模不要太小,费率不能太高的那些,基金经理是谁不是很要紧。当然,也可以把不同的指数结合起来,构建类似全市场的组合。作为稳健风格的投资者,上证50指数产品可作为组合的主力。

补充说明:由于主动型股票基金的长期回报惨不忍睹,指数化投资在国内也越来越受到重视。千万要注意,指数基金是长期产品,应结合国内市场情况,进行长期投资(故请忽略2018全年的惨跌)。

最后,提醒大家,投资有风险,指数基金尤其如此,参与须谨慎!以上个人观点,仅供交流,不构成投资建议!

更多关于指数的问题,欢迎和我一起讨论!

定投指数基金,是在一定的时间内,定期购买指数基金。定投是一件听起来很容易做起来很难的事情,做到几下几点,定投指数基金才能够获得较大的收益:

首先,我们要明白指数基金的分类。按照投资策略类型来分,指数基金可以分成完全复制型指数基金和增强型指数基金。

找一个固定的时间点

市场短期的涨跌是无法预测的,每个月1号和每个月30号投资,长期持有的收益相差并不大,也无法保证提前定投或者延迟定投的效果比在定投日定投的效果好。

习惯盯盘的,对股市波动非常在意,可以选择每天或者每周定投,不想过多牵扯精力的选择每个月定投一次即可,比如每个月发工资以后的第一个交易日。

人大部分情况下都是非理性的,为了避免主观情绪的干扰,设定固定的时间点以后,一定要按计划的时间定投。

其次,对于不同类别的指数基金,评价标准有何不同。对于完全复制型指数基金,基金经理只需要按照跟踪标的的成分股构成,一一匹配,并且使跟踪误差控制在合同约定的范围内,对于相同跟踪标的指数的完全复制指数产品,哪只跟踪误差最小,它就是最好的。对于增强型指数基金,基金经理可以按照合同的约束,对部分仓位进行全市场配置,或者对指数权重进行漂移,对于相同跟踪标的指数的指数增强产品,通常建议选择能够持续稳定的获得高超额收益的增强型基金。

低估买入,高估卖出

到了固定的定投日,是不是就傻傻的定投呢?要想取得更好的收益,答案是否定的。

指数基金由于是按照一定的选股规则挑选的一篮子股票,规则透明,所以指数基金的估值能够被大致计算出来,可以在基金网站、公众号、支付宝等投资平台和自媒体找到指数基金估值。

到了定投日,先给我们定投的指数基金做下体检,也就是看下指数基金目前的估值,估值低估可以买入;估值正常继续持有,挑选其他低估指数基金买入;估值高估卖出投入其他低估指数基金。

成立时间越久、规模越大的指数基金就是好基金吗?对于完全复制指数基金来说,只要管理人严格按照合同来,没有出现技术性失误,跟踪误差相差不会太大,对于普通基民来说没有本质差别;对于指数增强型基金来说,成立时间越长越有助于判断其管理人的超额收益的持续获取能力,规模反而不要太大,否则超额收益很难做。

用3-5年不用的闲钱投资

巴菲特说购买指数基金,相当于购买国运。虽然把时间拉长了看,国家的经济是不断上升的,可是经济总归有周期,股市也会存在牛市和熊市之分。

A股市场波动很大,大部分时间都在熊市,牛市几年才能碰上一回,比如2007年和2015年,两个牛市相差了8年。

定投指数基金通常没法在短期看到不错的收益,因为我们大多数时间都是处于熊市,所以定投指数基金的资金最好用3-5年不用的闲钱。

一方面强制储蓄,一方面长期有策略的持有还能获得不错的收益。

定投指数基金是普通投资者都可以做到的,但是由于需要长期持有,面临股市波动尤其是剧烈波动的时候,很少有人可以坚持定投,需要投资者不断地扩充自己的知识面,建立自己的投资理念,相信的才能走的长远。

我是小墨爱理财,用五年的时候践行自己的投资理念,相信聚沙成塔的力量,欢迎与您沟通和交流。

普通投资者还是以沪深300、中证500、红利指数构成一个指数基金定投组合。

沪深300代表大盘价值,中证500代表中小盘成长,两者结合基本包含大部分中国优秀企业股票,再加一个红利来获取稳定现金流,这个组合也基本满足一般投资者的需求。

具体操作上,还是建议参考历史估值位,在低估时分配大仓位。

定投指数型基金,实际上主要是通过傻瓜式定期操作的方式,将股市因时间浮动的风险被平抑掉。

长期定投的基本原则,实际上还是股市低点时入市,等待股市高点时抛出,赚取差额收益。

这种方式还是跟我们的股票市场非常像的。因为我们的股市长期处于熊市,偶尔一个牛市一般在一年半年就结束了。

比如牛市是5000点,熊市是3000点;如果我们只有1/5的机会买牛市,剩余4/5买熊市;当我们在5000点抛出时,5000点购买的牛市可能不赚不赔,但是四次购买的熊市会有66.7%的收益,全部平均起来还有47%的收益呢。

所以,真正的稳健投资者一般是每月投资一次,但是会尽量选择估值较低的时候投入。等待股指上涨到满意的高度,渐渐退出。

1.定投,定投无疑是平摊成本,降低风险的好办法,并且极大的弥补了普通投资者知识储备不足,调研不足的缺点,如今的左侧市场正是定投的好时候。

2.长期持有,指数基金虽有短期的波动,但是历史证明,长期来看,指数基金都有良好的表现,投资基金本就不是一个谋求短期回报的投资活动,只有耐心的长期持有,摆正心态,不追涨杀跌,才能享受到行业发展的红利。其实,我想说的是,我们投资办企业,或者开个小店成为一个个体工商户,往往都能接受1年或者几年收不回成本,并坚持下去,为什么到了投资理财就总想着一夜暴富呢?没有持之以恒的耐心又何谈回报呢?

3.选择合适自己的指数

各类指数基金,本没有好坏之分,但是根据投资者的风险偏好,选择适合你的指数基金类型还是至关重要的,如果是偏稳健的投资者,那么选择沪深300,中证50等大盘指数基金则比中小创指数基金更加合适,银行类指数基金也比科技类指数基金更加合适。

我的建议是,如果是偏稳健的投资者,可以选择中证红利指数基金,这类基金往往都是持有业绩良好,高分红的蓝筹企业,他们的增长不光更为稳定,还有更多的分红收益,所以定投并长期持有中证红利指数基金,是不错的选择。

上证50指数,中老年的风格,基本面较好,长期来讲提供稳妥的盈利和回报,但市场代表性不强,成长性不佳。

沪深300指数,壮年的风格,沪深市场的主力军,A股市场风向标。缺点是金融和房地产集中度高,这就弱化了其代表性。

中证500指数,
青年的风格,年轻有为,成长可期。但不够成熟,常常给人以“嘴上没毛,办事不牢”的印象。

创业板指数,基本上属于青春年少,给人一种后生可畏,前途无量的期待。但成长中的它跌跌撞撞,难免时不时犯些错误,这个你要有心理准备。

最后,提醒大家,投资有风险,指数基金尤其如此,参与须谨慎!

上证50指数,中老年的风格,基本面较好,长期来讲提供稳妥的盈利和回报,但市场代表性不强,成长性不佳。

沪深300指数,壮年的风格,沪深市场的主力军,A股市场风向标。缺点是金融和房地产集中度高,这就弱化了其代表性。

中证500指数,
青年的风格,年轻有为,成长可期。但不够成熟,常常给人以“嘴上没毛,办事不牢”的印象。

创业板指数,基本上属于青春年少,给人一种后生可畏,前途无量的期待。但成长中的它跌跌撞撞,难免时不时犯些错误,这个你要有心理准备。

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要稳健的话,也就是想在保证收益的情况下,尽可能减少风险。

虽然未来我们无法预测,很多行业我们也不清楚,但过去的指数表现可以给我们的选择做一定参考。

以大盘为例的优秀指数:以上为A股主要的大盘基金,也代表了中国国内大中小型公司的发展,或者说代表着国内经济形势。

上证50指数:
是由沪市A股中规模大,流动性好的最具代表性的50只股票组成,反应沪市中最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。

主要代表着国内的大公司,目前龙头企业绩效越来越明显,资源越来越集中,无论是熊市里的抗压性,还是熊市中的成长性,上证50都是一个不错的选择。

沪深300指数:
是由沪市和深市中,市值大,流动性好的300只股票组成,综合反应中国A股市场上市股票价格的整体表现。

它基本涵盖了各行各业的龙头企业,只要你相信中国股市未来的发展,相信中国经济的发展,沪深300绝对是个不错的选择,我个人也比较看好它,这几年也一直有购买,目前收益还不错。

中证500指数基金: 专门投资中小型企业 

创业板指数基金:主要投资小型企业

由于国内中小型企业,特别是小型企业生存越来越艰难,大多数逃不了的命运,要么被BAT收购,要么被拖垮,像头条这种能在夹缝中成长起来的太难太难。因此,个人对创业板指数投资保持谨慎态度。此外,还有国外的一些比较好的基金,纳斯达克100,标普500,香港恒生指数,H股指数(恒生国企指数)这些有兴趣的也可以了解一下。

此外,还有医疗,必须消费品,金融等行业也一直是热门行业,也是大涨的领头羊。对于股市小白来说,建议先从大盘指数基金开始,结合优秀行业基金,最大化减少风险。

股市有风险,投资需谨慎!

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定投指数基金按照目前的市场状况预期有所下滑,不过一般来说各大银行的指数基金都有一年约6%-10%左右的收益,行业内也存在少数过往业绩较好跑赢其他机构的绩优基金管理方!根据目前一般非高净值客户在大环境比较好的情况下可以适当选择指数基金来投资,需要注意的是类比各大金融机构的基金管理人,管理人团队,过往业绩,分红退出机制等关键因素,不过按照一般投资者来说目前定投基金不是很恰当的时机,预期相对来说设置低一些,仓位方面需要相对保守一些,如果希望找到比较稳健的投资,可以关注我,可以为您讲解一些基础理论,供您参考

定投基金主要是关注指数定投基金,我个人认为主要看三点。第一,看整体的市盈率,在历史市盈率低的地方买入,在历史市盈率高的地方卖出。中轴下方定投开始。二,看指数分类,蓝筹看50,小盘看创业板指数,2019年看好创业板机会!三看国际市场情况,如果美国欧洲都走熊,那么我们定投就要小心,毕竟我们老是跟跌不跟涨的现象很严重!

中证红利指数增强代码100032,每年分红,连续7年跑赢沪深300

另外爱基多说一句:对于场内的指数ETF基金来说,规模越大成立时间越久,这只产品往往越受到认可,因为流动性好。比如华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等独霸江湖很多年,其先发优势很难被后来者超越。

2、指数基金该如何选择?

《基友之问》中提到了沪深300、中证500这两个常见的品种,实际上目前指数基金产品种类繁多五花八门,就连爱基这种行业从业人员都看不过来了,那普通基民该如何选择呢?